华泰期货股指日报20230804:政策暖风不断,大金融板块再度拉涨
策略摘要惠誉下调美国信用评级对权益市场影响有限,更需关注原油价格上
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策略摘要惠誉下调美国信用评级对权益市场影响有限,更需关注原油价格上涨及劳动力市场持续强劲,带来美联储加息预期的变动,目前市场加息预期有所升温,美股小幅骤跌。国内政策端频出利好,着重解决市场担忧问题,有望带动股指持续上行,尤其是大金融板块权重较大的IH、IF。核心观点市场分析政策端利好频出。宏观方面,国内政策暖风不断,央行召开金融支持民营企业发展座谈会,推进民营企业债券融资支持工具扩容增量,精准实施差别化住房信贷政策,满足民营房地产企业合理融资需求。郑州市发布支持房地产市场平稳健康发展15条具体措施,落实“认房不认贷”政策,暂停住房限售。中国结算拟自10月起进一步降低股票类业务最低结算备付金缴纳比例,将该比例由现行的16%调降至平均接近13%,并正式实施股票类业务最低结算备付金缴纳比例差异化安排。海外方面,我们认为惠誉下调美国信用评级对权益市场的影响有限,更应关注原油价格上涨及劳动力市场持续强劲,带来美联储加息预期的变动,目前市场加息预期有所升温。大金融再度拉涨。现货市场方面,A股主要指数低开,午后权重拉升带动指数上行,行业方面,金融、地产板块再度领涨,医药生物涨幅居前,通信、汽车、有色金属领跌,成交量维持在8500亿元下方,北向资金小幅净流入。美股方面,三大指数小幅收跌,中概股普涨。IH升水。期货市场方面,基差方面维持昨日格局,IF、IH当前所有上市合约维持基差均为正,IC、IM回归贴水,四大股指期货合约成交和持仓量均有所减少。当前IH2309和IH2312合约倒挂缩窄,基于价差回归,仍可进行多IH2309空IH2312策略。策略单边:买入套保;跨期:多IH2309空IH2312。风险若国内政策不及预期、海外超预期紧缩、地缘风险升级,股指有下行风险
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策略摘要惠誉下调美国信用评级对权益市场影响有限,更需关注原油价格上
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